• GEN Facebook
    Facebook Pagelike Widget

ตราสารหนี้ ตราสารทุน เข้าใจยากจัง แต่ถ้าได้ตังค์ก็ไม่เปล่าประโยชน์!!!

มาครับๆ ไม่ได้ไปเที่ยวญี่ปุ่นกันปีหนึ่ง เรามาทำความเข้าใจด้วยตัวอย่างการวางเงินตามประเภทตลาดเงินก็แล้วกันนะครับ

หลายๆคน งงกับคำพูดที่ว่า อะไรคือตราสารเหล่านั้น เอาเป็นว่า หลักๆ มีสี่ประเภทนะครับ

1.ตราสารตลาดเงิน

 

ตราสารตลาดเงินคือพวกเงินฝากธนาคาร สภาพคล่องดีมาก ตั๋วแลกเงิน เอาเป็นว่าดอกเบี้ยต่ำเตี้ยน้อยกว่า 1% ก็มี มากกว่า 1% ก็มี
แต่ว่าจำเรื่องเงินเฟอะ เงินเฟ้อได้ไหมครับ? แน่นอนครับ ได้น้อยกว่าเงินเฟ้อที่ 3% เยอะเลยครับ

ตราสาร Name: ตราสารตลาดเงิน
ค่าพลังการเงิน
-สภาพคล่อง S
-อัตราดอกเบี้ย E
-ความเสี่ยงหนี้สูญ E

 

2.ตราสารหนี้

ตราสารหนี้คือมีเจ้าหนี้ และลูกหนี้ ปกติเสียดอกเบี้ยเงินกู้เท่าไร กำไรของเจ้าหนี้ก็น้อยกว่าตัวเลขนั้นเล็กน้อย
เช่นกู้มามีดอกเบี้ย 6% เจ้าหนี้ก็จะได้เกือบๆ 6% ล่ะครับ หลายตราสารหนี้ได้ผลตอบแทนพอๆ กับเงินเฟ้อ ก็ยังเห็นสภาพคล่อง แต่น้อยกว่าแบบแรก และก็มีความเสี่ยงที่หนี้อาจจะสูญ

ตราสาร Name: ตราสารหนี้
ค่าพลังการเงิน
-สภาพคล่อง B
-อัตราดอกเบี้ย E
-ความเสี่ยงหนี้สูญ D

 

3.ตราสารทุน

ตราสารทุนคือมีการระดมทุน เช่นในตลาดหุ้น ผลตอบแทนหวือหวา แถมมาด้วยความเสี่ยง ปีหนึ่งกำไรหลายเปอร์เซ็นต์จนเกินสิบเปอร์เซ็นต์ก็มี (โวะ) สภาพคล่องแย่ลงเพราะอาจเป็นหุ้นต่างประเทศ ต้องรอไถ่ถอนสี่วันทำการจึงจะได้เงิน

ตราสาร Name: ตราสารทุน
ค่าพลังการเงิน
-สภาพคล่อง D
-อัตราดอกเบี้ย A
-ความเสี่ยงหนี้สูญ A

4.ตราสารอนุพันธ์

ตราสารอนุพันธ์ เป็นกลุ่มที่มีความเสี่ยงสูงสุด เช่นพืชผลทางการเกษตร โลหะมีค่า ทอง น้ำมัน ข้าว ยางพารา
ซื้อขายกันล่วงหน้า ความเสี่ยงสูงมาก แต่ก็อาจได้กำไรมาก มากกว่าหุ้นทั่วๆไปด้วย ต้องเข้าใจให้มากๆก่อนเข้าซื้อ
และเมื่อราคาตก กว่าจะขึ้นมาราคาเท่าเดิมก่อนราคาตกเป็นเรื่อง ยากมาก

ตราสาร Name: ตราสารอนุพันธ์
ค่าพลังการเงิน
สภาพคล่อง E
อัตราดอกเบี้ย S
ความเสี่ยงหนี้สูญ S

 

เพื่อให้เข้าใจได้ง่ายขึ้น ผมจะขอยกตัวอย่างนายเอกับนายบีละกันนะครับ

เอ: บี บี นายเคยเอาเงินไปฝากสหกรณ์มั้ย แนะนำหน่อยสิ ที่ไหนดี? เรามีแสนนึง สุดท้ายแล้ว เราอยากได้สักสามเปอร์เซ็นต์ต่อปีน่ะ

บี: ทำไมไม่เอาไปฝากตามธนาคารล่ะ ได้เยอะอยู่นะ นายรู้มั้ย สหกรณ์ใช้กฎหมายจาก พ.ร.บ.สหกรณ์จากกระทรวงเกษตรและสหกรณ์นะ ไม่รู้เลยว่าไส้ในการลงทุนคืออะไรบ้าง ในขณะที่กองทุนตลาดเงิน ต้องโปร่งใสเนื่องด้วยถูก กลต. กำกับดูแลอยู่

เอ: อ้าวเหรอ จริงเหรอ งั้นบีแนะนำหน่อยสิว่าจะเอาเงินไปลงทุนอะไรดี? เราไม่ชอบฝากธนาคารเป็นแบบประจำ ต้องรอ 24 เดือนแน่ะ กว่าจะเอาเงินออกได้ และได้ดอกเบี้ยตามประกาศนั้นๆ

บี: นายพูดมาก็จริง เอาตราสารหนี้มั้ย? ปีละสามเปอร์เซ็นต์พอมีนะ

เอ: แล้วมันเป็นยังไงล่ะ?

บี: ก็เหมือนเราจะขยายร้านกาแฟอ่ะ ตังค์ไม่พอ เอพอจะมีให้ยืมสักห้าแสนไหม?

เอ: เอาสิ เออ แล้วนายจะให้ดอกเบี้ยเราเท่าไหร่?
บี: สี่เปอร์เซ็นต์ พอมั้ยครับ?

เอ: เอาสิ นี่พูดจริงนะ ร้อยละสี่ ปิดดีลเลย

บี: ไม่ๆ เราแค่ยกตัวอย่าง

เอ: เออ แล้ว ตราสารทุน ล่ะ คืออะไร?

บี: ก็เหมือนนายจะขยายสาขา นายมาถามเราว่ามีสักล้านบาทมั้ย มาลงขันกัน นายไปเปิดร้านกาแฟที่บ้านนาย เอาโลโก้เราไปใช้ได้เลย เครื่องไม้เครื่องมือเอาไปใช้ต่อเลย
อ่ะทีนี้ เมื่อมาลงขันกัน ใช้โลโก้ตัวเอง ความเป็นเจ้าของก็ลดลง แต่เมื่อมีกำไรก็จะแบ่งกันคนละครึ่งไปเลย

เอ: อืมม ดีแฮะ เข้าใจละ เอ๊ะ แล้ว ตราสารอนุพันธ์ ล่ะ?

บี: ก็เหมือนเราซื้อขายล่วงหน้า ราคาจะถูกกว่าตอนนี้ เช่น ลงทุนซื้อเมล็ดกาแฟจากอิตาลี ราคาส่งอาจกิโลฯละ 1,000 บาท ส่งอีกหกเดือนข้างหน้า ราคาปลีกกิโลฯละพันห้า แต่เราจ่ายพันเดียว
ต่อมาสมมุติเกิดภาวะขาดแคลน ราคาปลีกขึ้นไปกิโลฯละสามพัน เราก็ยังจ่ายเท่าเดิม เพราะซื้อล่วงหน้าไว้แล้ว
แต่ในขณะที่เกิดภาวะล้นตลาด เหลือกิโลฯละ 500 บาท เมื่อเมล็ดกาแฟมาส่งก็ยังต้องจ่ายพันนึงอยู่ดี เพราะตกลงเอาไว้แล้ว
ทีนี้ สมมุติราคาหนึ่งพัน ลงมาเหลือห้าร้อยบาท แปลว่าราคาหายไปเท่าไหร่เอ?

เอ: ก็ 50% ไงครับ

บี: ใช่เลยๆ เออแล้วจากโลละห้าร้อยบาท ขึ้นไปเป็นพันบาท ส่วนต่างกี่เปอร์เซ็นต์ล่ะเอ?

เอ: อืมม 100% เลยสินะ โฆษณา โห เยอะมาก

บี: ถูกต้องเลย นี่แหละ ตราสารอนุพันธ์ จึงมีความเสี่ยงสูงมาก เมื่อราคาลงมาแล้ว อยากจะขึ้นไปเท่าเดิมต้องใช้พลังงานอย่างมาก

ตัวอย่างข้างบนเป็นเรื่องที่ครอบคลุมทุกตลาดเงิน เราต้องใช้ให้เป็นว่าควรลงทุนตลาดอะไร? เท่าไร? เมื่อไรต้องการเงินคืน? รับความเสี่ยงได้มากน้อยอย่างไร? การจัด Asset Allocation เป็นเรื่องละเอียดอ่อนที่ต้องนำมาวิเคราะห์ให้ดีเนื่องจากมีผลกระทบถึง 92% เมื่อเทียบกับเหตุผลทั้งหมด
……………………….

ติดตามอ่านบทความสาระการเงินโดย
ปารเมศ สุริยพันธุ์ ผู้จัดการหน่วยชั้นที่หนึ่ง ที่ปรึกษาการเงิน บมจ. กรุงเทพประกันชีวิต
ตอนก่อนหน้านี้ ได้ที่นี่

ตอนที่ 1: จะเงินเฟ้อ หรือเงินเฟอะ เรียนรู้เรื่องเงินก่อนจะเฟอะฟะ
http://genonline.co/2018/06/01/inflation/

ตอนที่ 2: ออมเงินอย่างไร? ให้มีใช้ยามฉุกเฉิน
http://genonline.co/2018/06/08/emergencycoin/

ตอนที่ 3: รู้งี้…ไปเที่ยวญี่ปุ่นปีหน้าดีกว่า
http://genonline.co/2018/06/18/japan-nexttime/

…………………………….
บทความ: ปารเมศ สุริยพันธุ์